По итогам заседания совета директоров в пятницу Банк России повысил ключевую ставку на один процентный пункт, до 19% годовых. Опрошенные “РГ” эксперты в банковской сфере называют решение регулятора сигналом финансовому рынку о том, что жесткий курс будет неизменным как минимум до конца года.
В частности, такое мнение высказал старший вице-президент ВТБ Дмитрий Брейтенбихер. По его словам, на этом фоне ставки по депозитам продолжат расти. По прогнозам банка, в ближайшее время увеличение доходности составит порядка 70-80% от сегодняшнего повышения ключевой ставки, то есть около 0,7-0,8 п. п. При этом в ноябре-декабре, когда банки традиционно усиливают конкуренцию за розничные пассивы, они могут снова скорректироваться и достигнуть пиковых в этом году значений.
Брейтенбихер полагает, что с учетом сигналов ЦБ о сохранении высокой ключевой ставки долгое время банки продолжат смещать максимальную доходность с краткосрочных на среднесрочные продукты.
“Сегодня уже достаточно большая доля открываемых вкладов на рынке приходится на инструменты сроком от шести месяцев до одного года – около 65% (+24 п. п. с начала года). По нашей оценке, до конца года доля среднесрочных вкладов будет вытеснять долю “коротких” депозитов (от трех до шести месяцев)”, – пояснил он.
Также представитель банка считает, что экстра-высокие ставки по депозитам, сохраняющиеся уже рекордные девять месяцев, будут стимулировать дальнейший рост интереса россиян к накоплению средств. Прежде всего – в рублях. Это позволит показать рынку сбережений максимальный рост за всю истории России. “Ранее мы ожидали, что к концу года рублевый портфель достигнет 51,9 трлн, во всех валютах – 55,8 трлн (+24% к 2023 году). С учетом нового раунда повышения ключевой ставки очевидно, что прирост рынка будет более значительным”, – заключил Брейтенбихер.
Руководитель дирекции по работе с инструментами с фиксированной доходностью УК “Альфа-Капитал” Евгений Жорнист согласен, что ключевая ставка продолжит расти.
“Можно предположить, что цель ЦБ – это все же 20%, но он решил разбить повышение ставки на два этапа – с точки зрения управления ожиданиями участников рынка это может быть эффективнее. Уровень в 20% также согласовывается с прогнозной траекторией ставки на этот год”, – отмечает он.
Однако, по словам Жорниста, это не означает, что 20% – предел ставки. Он напомнил о словам зампреда ЦБ Алексея Заботкина, говорившего, что у регулятора нет “потолка” жесткости денежно-кредитной политики. Поскольку ЦБ уже предупредил о том, что инфляция может сложиться выше его прогноза, не исключено, что ситуация может потребовать и более высокой ставки, чем прогнозировалось в июле.