Следующий год для фондового рынка станет годом IPO – первичного предложения акций компаний инвесторам, уверены эксперты. Произойдет это, как они считают, по двум причинам: из-за высоких процентных ставок и возросшего интереса компаний к долевому финансированию.
Как сообщил журналистам глава Мосбиржи Юрий Денисов, сделки IPO, или выход компаний на биржу, – для них задача номер один. “Мы видим там большой спрос в будущем”, – подчеркнул он. По данным торговой площадки, в 2023 году состоялось уже восемь IPO, преимущественно в четвертом квартале. Совкомбанк, например, привлек в декабре 11,5 млрд руб., 65% из которых обеспечили частные инвесторы. В ноябре сразу три компании: ЕвроТранс, Южуралзолото, Henderson – разместили акции суммарно на 24,3 млрд руб. При этом состоялись три SPO, вторичных размещения акций (без увеличения уставного капитала, – прим. “РГ”).
Для сравнения, в прошлом году рынок увидел всего одно IPO компании Whoosh и одно SPO Positive Technologies из-за экономической неопределенности. В этом плане 2021 год был интереснее на размещения: по 5 IPO и SPO. Но в дальнейшем – 2024 году – количество сделок IPO определенно вырастет, так как идет очень много запросов, подчеркнул Денисов. Больше всего предложений, по его словам, ожидается из сегмента ритейла, ИТ-сектора и промышленности.
“Мы ожидаем, что следующий год в России будет годом IPO, что обусловлено двумя факторами”, – отмечает президент-председатель правления финансовой группы “Финам” Владислав Кочетков. – “Первый – это, конечно, высокая ставка ЦБ, на фоне которой размещать облигации становится менее выгодно”. Все-таки при размещении тех же высокодоходных облигаций, сопряженных с рисками, инвестор, как правило, хочет получить доходность на 2 и даже на 3-4 процентных пункта выше ключевой ставки, говорит Кочетков. То есть запрос и требуемая доходность, по его словам, со стороны инвесторов может достигать 20%. “И понятно, чтобы обслуживать такой долг, нужно иметь какие-то колоссальные темпы роста и высокую маржинальность”, – пояснил он.Большинство эмитентов, которые выходят на рынок облигаций, это средний бизнес, который получает разные дотации – от МСП, от Сколково, дотации, как ИТ-компания. “Большинство компаний, которые выходят на рынок, размещаются под эффективную ставку 11-13%”, – говорит глава ФГ “Финам”. По данным Мосбиржи, объем выпущенных облигаций малого и среднего бизнеса составил 10,6 млрд руб за 11 месяцев текущего года, что практически вдвое больше результатов всего прошлого.