«Роснефть» обладает хорошим потенциалом роста добычи, и бумаги компании являются одними из наиболее предпочтительных для инвестирования, говорится в отраслевом отчете крупнейшего швейцарского банка UBS.
«В то время как геополитические риски в краткосрочной перспективе будут оказывать существенное давление, мы даем позитивный прогноз на сектор в 2022 году, так как российские нефтегазовые компании будут извлекать выгоду из высоких цен на нефть, газ и будут наращивать добычу», — говорится в отчете банка. Как добавляют в UBS, среди своих конкурентов «Роснефть» выделяется высоким потенциалом наращивания добычи — средний ежегодный прирост ожидается на уровне 3% в период 2022-2030 годов. Аналитики банка подтвердили позитивный прогноз по ценным бумагам нефтяной компании, отметив, что видят «удачную точку для входа инвесторов».
В конце прошлого года эксперты UBS установили целевую стоимость бумаг компании на уровне $11,5 за GDR, что к текущим котировкам дает потенциал роста до 60%. Тогда банк отметил рекордные значения чистой прибыли и EBITDA по итогам третьего квартала 2021 года. Сейчас в UBS также ожидают сильные финансовые результаты в 4 квартале 2021 года и высокую среднюю дивидендную доходность по всему нефтегазовому сектору по итогам 2021 года.
За последние месяцы многие инвестиционные банки добавили «Роснефть» в свои списки наиболее инвестиционно-привлекательных компаний. Среди них крупнейшие американские инвестбанки — Goldman Sachs, J.P. Morgan и Bank of America, а также российская брокерская компания БКС.
Среди факторов инвестиционной привлекательности «Роснефти» аналитики в первую очередь называют реализацию ее флагманского проекта «Восток Ойл», который еще не учтен рынком в оценке стоимости нефтяной компании. Аналитики Goldman Sachs называют данный проект на севере Красноярского края «магнитом для инвесторов», а Bank of America присвоил ему статус «локомотива развития» «Роснефти». Аналитики отмечают, что при благоприятной рыночной конъюнктуре чистая приведенная стоимость проекта «Восток Ойл» может превысить 100-120 млрд долларов.
Дивидендная доходность
Вторым важным фактором инвестиционной привлекательности «Роснефти» аналитики называют дивидендную политику компании. Коэффициент дивидендных выплат нефтяной компании в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО является одним из самых высоких в отрасли. «Дивидендная доходность Роснефти за 2021 и 2022 годы должна быть очень приличной — по нашим оценкам, на уровне 9% и 14%, соответственно. Также мы полагаем, что консенсус-прогноз по прибыли в 2022 году вырастет», — отмечают в БКС.
Так, по прогнозам БКС, по итогам 2021 года чистая прибыль «Роснефти» может составить 14,2 млрд долларов, что предполагает суммарные дивиденды в размере 49 рублей за штуку, а в 2022 году чистая прибыль может составить 21,5 млрд долларов, что приведет к увеличению дивидендов до 76 рублей за бумагу.
О проекте «Востой Ойл»
Проект «Восток Ойл» на Таймыре включает в себя уже разрабатываемые месторождения Ванкорской группы и новые месторождения на севере Красноярского края. Добычу углеводородов на проекте «Восток ойл» планируется начать в 2024 году и довести ее до 100 млн тонн в год уже в начале следующего десятилетия.
Низкие удельные затраты на добычу, а также низкий углеродный след, уровень которого на 75% меньше, чем у других новых крупных нефтяных проектов в мире, делает «Восток Ойл» одним из самых перспективных добычных нефтяных проектов в мире. Так, высокое качество сырья исключает потребность в отдельных установках на НПЗ, что позволит значительно снизить объем парниковых выбросов проекта. Логистическим преимуществом проекта является возможность поставок сырья с месторождений сразу в двух направлениях — на европейские и азиатские рынки.
Информационное агентство России ТАСС