Россияне понесли деньги в банки. Еще бы! На фоне подъема ЦБ ключевой ставки до 19% банки, работающие с населением, не отстают, подняв проценты по депозитам до немыслимых еще недавно 18,5-20% годовых. Рост вложений в банковские вклады в годовом исчислении уже превысил 46%. Только за август рублевые депозиты россиян выросли на 3,3% за месяц. Отчасти туда пошли деньги, которые могли бы пойти на ипотеку, но программа льготной ипотеки свернута, остались несколько целевых (например, семейная), но они меньше в объемах. Общая сумма рублей на депозитах у россиян уже превысила 57 триллионов рублей. Если так пойдет, то к концу года может быть побит абсолютный рекорд в 60 триллионов. За первые семь месяцев текущего года чистый приток средств населения в банки составил 5,3 трлн руб.
В каком-то смысле россияне-вкладчики даже «богаче» государства, которое в этом году рассчитывает на бюджетные доходы «всего лишь» в 35 триллионов рублей. Средний размер вклада физического лица к середине года уже составил почти 350 тыс. рублей (в прошлом году он вырос на 50 тыс. до 324 тыс.). Несмотря на то, что банки платят столь щедрые проценты по вкладам, приток денег населения (как и компаний, впрочем) выгоден и самим финансовым организациям. Объемы кредитования, несмотря на высокие ставки, ведь тоже растут. По итогам второго квартала отмечен прирост как корпоративного кредитного портфеля (на 5%), так и потребительского кредитования (на 5,9% против прироста 3,7% в первом квартале). Так что россияне продолжают брать кредиты даже по таким ставкам на фоне высокой потребительской активности и увеличения доходов (замечено, что чем выше доходы, тем увереннее люди кредитуются). И это несмотря на среднюю ставку по необеспеченным кредитам более 31% и по кредитам с залогом выше 25%. В итоге к середине года чистая прибыль банковского сектора составила 1,7 трлн рублей и имеет все шансы превысить 3,5 трлн руб. по итогам года.
Так что если ЦБ ставит целью путем повышения ключевой ставки снизить инфляцию путем снижения потребления и повышения нормы сбережений, то эта задача выполняется лишь отчасти. Деньги лишь отчасти уходят в том числе с потребительского рынка, общий объем которого можно примерно оценить в 45 трлн руб. (без услуг). Но поскольку кредитование не снижается, то кредитные деньги идут в экономику, поддерживая в том числе и инфляцию. Поскольку «дорогие кредиты» закладываются в себестоимость товаров и услуг. Однако такие «дорогие кредиты» отнюдь не стимулируют расширение производства для удовлетворения спроса и снижения цен.